目录

一、行业热闻

1、顺丰控股要约收购嘉里物流51.8%股权落定

2. 国货航混改股权完成变更

3、顺丰航空机队规模增长至67架

4、海航控股重整草案出炉，航空主业重生指日可待

 二、行业动态

【2021年9月航空物流政策合辑】

三、行业分析

【警惕航空货运需求遇冷】

 内容

一、行业热闻 

1、顺丰控股要约收购嘉里物流51.8%股权落定

顺丰控股9月28日晚发布《关于拟部分要约收购嘉里物流 51.8%股权的进展公告》披露：截至2021年9月28日，本次交易已完成交割，公司已成功收购嘉里物流 931,209,117 股股份（约占嘉里物流已发行股本的 51.5%）。 通过本次交易，顺丰控股将进一步提升一体化综合物流解决方案能力，补充国际货代等关键能力，并进一步完善国际业务的战略布局。在此基础上，顺丰控股与标的公司通过共享丰富优质的客户资源及交叉销售，可以实现双方业务的更优发展。

2、国货航混改股权完成变更

中国国际货运航空有限公司发生工商变更，法定代表人由宋志勇变更为郑保安。注册资本由约73.76亿人民币增至约106.90亿人民币，增幅约44.93%。同时，该公司新增股东浙江菜鸟供应链管理有限公司、天津宇驰企业管理合伙企业（有限合伙）等，其中浙江菜鸟供应链管理有限公司认缴金额约16亿人民币。

 3、 顺丰航空机队规模增长至67架

2021年10月8日，顺丰航空有限公司（以下简称“顺丰航空”）第67架全货机B-220Z完成客改货，由成都飞抵深圳，正式加入顺丰机队。这是顺丰航空于2021年投运的第6架新运力，B757-200型的飞机数量也由此增长至37架。

　　顺丰航空是目前国内运营全货机数量最多的货运航空公司，在役运力包括2架B747、11架B767、37架B757及17架B737-300/400，随着第67架新运力的入列，顺丰航空的总体运能将得到进一步扩充，并为即将到来的年底物流高峰做好保障准备。

4、海航控股重整草案出炉，航空主业重生指日可待

酝酿已久的《海南航空控股有限公司及十家子公司重整计划（草案）》于2021年9月27日第二次债权人会议表决通过，这也意味着，国内史上最大破产重整案即将尘埃落地。

　此次，重整涉及金额达1.2万亿、关联企业300余家、债权人逾十万人，作为规模国内第一的破产重整，其社会影响力之大、公众关注度之高，前所未有。

二、 行业动态

【2021年9月航空物流政策合辑】

1. 国务院印发《关于推进自由贸易试验区贸易投资便利化改革创新的若干措施》

9月3日，国务院印发《关于推进自由贸易试验区贸易投资便利化改革创新的若干措施》（以下简称《若干措施》）。

在推进开放通道建设方面，《若干措施》提出，在对外航权谈判中，支持自贸试验区所在城市的国际机场利用第五航权，在平等互利的基础上允许外国航空公司承载该城市至第三国的客货业务，积极向外国航空公司推荐并引导申请进入中国市场的外国航空公司执飞该机场。

原文：【国务院：支持国际机场利用第五航权】

2. 温州市发改委、交通运输局联合印发《温州市民航发展“十四五”规划》

8月27日，《温州市民航发展“十四五”规划》（以下简称“规划”）正式印发，标志着温州市民航发展“十四五”规划正式进入实施阶段。

规划明确，到2025年，基本建成安全可靠、网络通达、服务高效、绿色智慧的现代航空运输服务体系，通用航空跨越发展，临空经济初具规模，民航发展综合实力领跑同层级城市，力争到2025年旅客吞吐量达2500万人次，货邮吞吐量达15万吨。

在强化航空货运竞争能力方面，规划提出构建覆盖国内、辐射周边的全货机航线网络，实现国际全货机航线零突破。完善货运基础设施建设，提高货运服务保障能力，推动货运业务“一单制”，有力支撑温州建设商贸服务型国家物流枢纽城市。

在提升基础设施保障能力方面，规划提出加快推进温州机场三期扩建工程，新建第二跑道、T3航站楼，扩容T2航站楼，新建物流货运库，新增用地5600多亩，总投资约200亿元。建设“平安、绿色、智慧、人文”四型机场，着力推动机场数字化转型，为区域性国际航空枢纽建设提供坚实支撑。

在打造临空经济发展示范方面，规划提出构建“一核两轴四区”的临空圈层空间布局，加快推进温州航空物流园建设，引导产业专业化集聚发展，推进港产城融合发展，积极申报国家级临空经济示范区。培育发展航空核心产业，加快发展临空物流业，着力发展战略性新兴产业，构建引领区域转型升级的临空产业体系。

   原文：【温州出台民航“十四五”规划】

3. 江苏省交通运输厅发布《江苏省“十四五”民航发展规划》

9月7日，江苏省交通运输厅发布《江苏省“十四五”民航发展规划》（以下简称《规划》）。

《规划》明确，“十四五”发展的总体思路可以概括为“12345”：打造1个国际枢纽、构建2张服务网络、做强3大保障平台、补齐4个突出短板、创建5大示范工程，实现“强枢纽、密航线、振货运、提服务、优空域、促产业”。

在推进航空货运发展方面，《规划》提出：

（一）统筹全省货运机场布局。

支持南京禄口机场、苏南硕放机场、南通机场加强货运设施建设，打造客货并举的航空枢纽机场，重点服务本地需求，积极参与上海枢纽分工协作；支持淮安涟水机场按照专业型货运机场要求，加快推进机场三期工程；形成“3+1”的航空货运机场布局，全面提升航空货运能力。

（二）加大货运航线开辟力度。

南京禄口机场加强与中国邮政航空合作，打造国际货邮综合核心口岸，拓展国际及地区航空货运业务，以全货机和邮政网络为基础，以腹舱带货为补充，全面优化航空货运枢纽网络布局。苏南硕放机场主要围绕重点市场发展，在稳定运营现有欧美洲际货运航线的基础上，力争新开日本、韩国定期货运航线，支撑腹地企业进出口货物的快速集散。南通机场继续巩固和加密至东北亚、东南亚的国际货运航线。淮安涟水机场新开国内和周边邻近国家货运航线。其他机场根据当地经济发展实际需要，适时开辟国内、东南亚、东北亚全货机航线或不定期包机，进一步拓展货运航线。

（三）引进和培育航空货运市场主体。

探索省市共同组建国际航空货运平台，以资源整合为核心，提升货源组织能力和补贴绩效。成立江苏京东货运航空公司，加大引进国内外专业货运航空公司，共同增强航空运力投放。创新合作模式，着力引进国内外大型货运代理与物流企业落户江苏，提升集散货及中转能力，强化货源组织集聚力度。引进和培育综合物流服务商，提供全流程服务，提升江苏航空货运的运行效率和专业化水平。

（四）优化航空货运发展环境。

提升货运专业能力和效率。加强机场货运设施设备建设，完善货运服务设施保障体系，提升货运专业化水平。完善机场口岸联检设施，加强专用设备配套。建设航空物流公共信息平台，提升航空货运信息化、标准化水平。

提升航空口岸货运服务能力。支持有需要、有条件的口岸建设相应指定监管场地。采取地方与口岸联检单位共建方式，扩充保障人员队伍，推行7×24小时通关的长效机制。探索设立异地航空货站，实现国际航空货运服务关口前移，无缝对接企业空运需求。

原文：【江苏“十四五”民航规划出炉】

4. 广州市政府发布《广州临空经济发展第十四个五年计划》

9月14日，广州市政府新闻办召开《广州临空经济发展第十四个五年规划》（以下简称《规划》）新闻发布会。广州市发展改革委、广州空港委、广州海关、南航集团、省机场集团相关负责同志发布《规划》等相关情况，并回答媒体提问。

《规划》提出，到2025年，广州国家临空经济示范区基本建成。临空经济增加值超1000亿元，白云机场综合保税区进出口额超1000亿元，空港跨境电商枢纽港商品货值超3000亿元。机场年旅客吞吐量达到1亿人次、年货邮吞吐量达到350万吨。

《规划》表示，融入大湾区建设，打造世界级空港。进一步拓展白云机场航线网络，形成东南亚4小时、全球12小时航空交通圈，建设集机场、高铁、城际、地铁、公路于一体的立体化综合交通体系，构建以白云国际机场为核心的大湾区世界级机场群。同时，将推动广州临空经济示范区建设成为国际航空枢纽、生态智慧现代空港区、临空高端产业集聚区和空港体制创新试验区，创建空港型自由贸易试验区，为区域经济社会发展和经济发展方式转变提供有力支撑。

《规划》还表示，加快基础设施建设，提升连通内外实力。推进白云机场三期扩建工程，构筑客货联动、多式联运立体综合交通体系，构建“六横七纵”的高快速路网。

原文：【未来五年，广州空港将这样发展】

5. 海关总署出台《国家“十四五”口岸发展规划》

9月16日，海关总署举行新闻发布会，公布《国家"十四五"口岸发展规划》(以下简称《规划》)。

《规划》总结了“十三五”时期口岸发展成绩，部署11项主要任务、4项重点工程和5项重大举措，为“十四五”期间我国口岸发展制定详尽的任务清单，明确具体实施规划。

国家口岸管理办公室副主任党英杰表示，口岸在构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，统筹发展和安全、有效防范化解各类风险挑战，实行高水平对外开放、参与全球治理体系改革和建设中将发挥更重要的作用。“十三五”期间，全国新增开放口岸28个，扩大开放口岸38个。截至2020年底，全国经国务院批准的对外开放口岸共313个。

在重点航空枢纽口岸示范工程方面，《规划》提到，大幅提升北京、上海、广州航空口岸国际枢纽竞争力，推动与周边航空口岸优势互补、协同发展。有序提升成都、昆明、深圳、重庆、西安、乌鲁木齐、哈尔滨等航空口岸国际枢纽功能。建设与京津冀、长三角、珠三角、成渝城市群相适应的航空口岸群。推进河南郑州综合性货运枢纽、湖北鄂州专业性货运枢纽等航空口岸建设。

原文：【哪些航空口岸纳入“十四五”口岸发展规划？】

6. 四川省发改委、交通运输厅联合印发《四川省“十四五”现代物流发展规划》

9月18日，四川省发展改革委、四川省交通运输厅联合印发《四川省“十四五”现代物流发展规划》（以下简称《规划》）。

《规划》提出，到2025年，基本形成内外联通、安全高效、智慧绿色、经济便捷、融合联动的现代物流服务体系，力争将我省建设成为连接“一带一路”、长江经济带的西部物流供应链中心和全国物流高质量发展示范区。

在航空物流方面，《规划》提出：

提升航空枢纽能级。加快完善“干支结合、客货并举”的民 用运输机场布局体系。提升成都国际航空枢纽能级，促进机场 间功能互补、差异化发展、一体化协作。加快构建五大经济区 通用机场群，按需布局用于农林、应急救援的航空基础设施。

打造国际航空货运通道。推动天府国际机场、双流国际机场“两场一体”运营，拓展与全球主要客货运枢纽航线高效衔接的洲际10小时、亚洲5小时航程圈，支持开行全货机航线，构建与对外经济贸易发展方向保持同步或适度超前的以成都为核心、西向欧洲、东至北美、南至南亚东南亚的“Y”型全球航空货运网络。

建设国际航空货运枢纽。加快形成“腹舱+全货机”协同发展的航空货运格局。培育全货运基地航空公司。引导国际知名大型航空公司聚集发展，打造“成都快捷中转”全球航空货运品牌。加快发展电子信息、生物医药、跨境电商等适空产业，为航空物流发展提供稳定货源。

发展支线航空物流基地。形成以天府国际机场和双流国际机场为核心、支线机场为骨干支撑的“2+14”航空货运网络体系。支持绵阳、泸州、宜宾、广元、南充等机场增加国内直飞航线和经停成都的国际航班，大力发展腹舱带货。支持九寨黄龙、红原机场发展成为川西地区航空货运集散中心。

原文：【又一省提出大力发展航空物流！】

7. 厦门市人民政府办公厅印发《厦门市“十四五”综合交通运输发展规划》

日前，《厦门市“十四五”综合交通运输发展规划》（以下简称《规划》）正式发布。厦门市交通运输局召开新闻发布会对《规划》进行解读。

据悉，作为“一带一路”海上战略支点城市和国际门户枢纽城市，厦门主动融入“6轴、7廊、8通道”的国家综合立体交通网主骨架，形成面向全球的互联互通网络。

在打造通达全球的国际航空枢纽方面，《规划》提出，加快推进厦门新机场建设，完善机场功能定位，优化国际航线网络，大力发展航空货运服务，优化客货运组织和服务流程，推进通用航空发展。

《规划》还提出，打造国内大循环的重要节点和国内国际双循环的重要枢纽，主动服务新发展格局。推进港口型国家物流枢纽建设，以港口、航空枢纽、铁路货场为核心，打造多式联运物流服务链条，完善集疏运体系，实现水陆联运、水水中转有机衔接。

原文：【厦门“十四五”大力发展航空物流】

8. 合肥市人民政府办公室印发《合肥国际航空货运集散中心建设工作推进方案》

9月28日，合肥市人民政府办公室发布《合肥国际航空货运集散中心建设工作推进方案》（以下简称《方案》）。

《方案》明确了优化拓展货运航线网络、培养引入关键市场主体、提升口岸服务效能、完善机场货运基础设施、完善多式联运体系、大力发展航空经济等六项重点任务。

《方案》还提出，力争到2025年实现“1251”发展目标，即航空货运网络覆盖100个以上国内外城市和地区；全货机货运航线数量力争达到20条以上；年货邮吞吐量达到30万吨、力争突破50万吨；基础设施建设水平可保障年货邮吞吐量100万吨；中转服务、多式联运等航空物流业务形成规模，航空物流地面集疏运体系顺畅便捷。

原文：【合肥航空货运发展获政策利好】

9. 民航局发布《2022年支线航空补贴预算方案》

根据《支线航空补贴管理暂行办法》（民航发〔2013〕28号）民航发展基金使用管理有关规定，以2020年下半年至2021年上半年民航运输生产统计数据为依据，民航局于近日提出2022年民航支线航空补贴方案并公示。公示期自2021年9月28日至10月7日。

根据《2022年支线航空补贴预算方案》，有54家航空公司、通航企业获得来自华北局、华东局、中南局、西南局、西北局、东北局及新疆局等七地区监管局总计153775万元的补贴。

其中，华夏航空获得了29306万元补贴，在所有航空公司、通航企业中最多；中国东航获得25824万元补贴，排在第二位；南方航空获得19388万元，排在第三位；西藏航空、四川航空分别获得15550万元、12414万元，分列第四、第五。四大航中的其他两家航司，中国国航获得6832万元，排名第六；海南航空获得2582万元补贴，排名第12位。

三、行业分析 

 【警惕航空货运需求遇冷】    

IATA在2021年10月3～5日的波士顿年会上报告，航空货运需求将继续保持强劲，2021年需求将比2019年水平高7.9%，2022年则要较2019年高出13.2%。据此报告数据分析同比变化，2021年的全球CTKs将较2020年增长24.4%，2022年则仅比2021年增长1.8%，以三年平均增速比较，仅与疫情前的水平相当。值得注意的是，IATA的预测是建立在其它专业机构在2021年10月之前对世界经济所做的综合判断基础上完成的，但包括IMF等在内的机构，已在近两天发出了将调低全球经济增长预期的警告，这就意味着全球航空货运需求增长可能难以维持之前的判断，向下调整是个大概率事件。因此，我们不得不提高警惕：航空货运需求可能在多重因素影响下“遇冷”，实际增长低于市场心理预期。若真如此，我们将会遭遇什么？冷静分析疫情发生20多个月的时间内航空货运市场的发展态势，或许是合理设计风险防范措施的关键。

综合经济、贸易与航空运输数据，疫情期间的航空货运发展，至少有三个特征值得我们认真讨论：

一空间格局的变化

从机场货邮吞吐量数据变化情况看，无论是国际还是国内，都发生了明显的调整。北美地区，尤是美国的机场成了大赢家，在2020年全球航空货邮吞吐量前10排名中占据了5个席位，排名与量比都大幅提高；依靠中枢航线网络的中东地区机场无疑是最大的输家，迪拜机场跌出了前10的排名，多哈机场虽然保住了前10的排位，但也出现了负增长。中国国内机场的排位同样发生了巨大变化，排名前20的机场中，深圳、杭州、郑州、长沙与南昌等机场表现更为亮眼，都取得了远高于传统三大机场的增长速度。

二是市场需求的极度扭曲。

这种扭曲可以由两个方面数据来佐证，一是国际贸易数据，2020年中国进出口总额逆势上扬，大幅度扭转了2019年的下滑态势，并保持了高比例的顺差；与此同时，中美航线货运需求单向性由2019年的2.84上升了2020年的5.19，如果没有对应的高费率支撑显然是难以为继的。二是航空货运运输的费率变化，以香港飞往北美和欧洲地区的运价为例，疫情致使相比2019年同期的价格指数达到了283%和218%；不仅仅空运如此，海运的价格指数上涨幅度甚至更大。

 三是货物运输体系的变化。

一方面是航空货运服务本身，运力投放与承运人能力的短期变化，这种变化是建立在国际客运市场几乎中断的基础上的，整体上存在着极大的不确定性，这或许会在国际航空客运恢复过程中一定程度上缓解航空货运需求“遇冷”的不利影响。另一方面则是航空货运市场的区域结构变化和综合交通运输体系之间的替代性，尤其是国际铁路货物运输的影响，无论是在中欧之间，还是在北美地区，都存在同样的调整，特别需要警惕的是这种调整很可能是不可逆的。

     除了需要讨论上述三大特征在疫情后的可能变化外，还需要清醒地认识到，疫情并没有改变某些事件的原有走势。譬如大国竞争与国际贸易摩擦、新兴市场崛起与潜在需求释放等。自2018年以来，中国遭遇的“贸易摩擦”事件不断上升，不可避免地影响了国际航空货运市场需求的发展，但中国向好的经济前景，又可能带来巨大的市场需求，这都是需要综合考虑的问题。

因此，在可能的市场“遇冷”风险之前，我们需要讨论的是如何改变原有的发展方式和商业模式，立足保障产业链与供应链安全性与稳定性的层面，寻求由航空货运向航空物流转变的高质量发展路径。尤其是要适应构建新发展格局的战略需求，加快发展集成且智能的物流服务，以期实现与高端制造业和现代服务业的有机融合，从而达成提升流通效率与降低流通成本的高质量发展目标。

或许，在这个市场疯狂的时刻发出风险警告是不受欢迎的事情，但基于战略角度的冷静思考，也许会为航空公司的运力引进、制造与维修企业的客改货技术投入，以及其它市场企业的远景规划等提供另一种思考的机会。